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如何买沪深300指数基金?

沪深300有何好?

如果要在A股市场挑选一个最具代表性的指数,笔者觉着非沪深300指数莫属!有人更是把沪深300当成了中国版的标普500,作为A股指数的标杆。


(资料图)

沪深300挑选上交所和深交所规模大、流动性好、经营状况良好的300只股票组成,是一个非常全面的指数。A股盈利能力最强的公司基本都囊括了,样本股的质量极佳,最能代表中国股市指数,被称为市场走势的“晴雨表”。当前沪深300总市值达到29.4万亿元,占全部A股总市值的六成以上。

从行业权重来看,银行、非银金融、食品饮料和医药生物板块占据前四位,占比接近一半。从前十大成分股看,包括中国平安、贵州茅台、招商银行、格力电器等成长性比较强的龙头股票。在行业的发展中,资源向龙头集中的趋势是非常明显的。在未来,随着外资加速流入A股市场,龙头企业有望享受高溢价,这也是沪深300指数基金成为许多投资者标配的一个重要原因。

300基金如何选?

玩法一:普通指数基金

顾名思义,就是买普通的沪深300指数基金,包括场内交易的沪深300ETF基金和场外交易的普通沪深300指数基金、沪深300ETF联接基金等。

它们就是被动复制沪深300指数,没有任何骚操作。一般来说,这类品种规模比较大,能容纳非常庞大的资金量来投资,表现稳定,通常是机构投资者最爱。

普通沪深300指数基金情况一览

(数据截至:2019年1月29日)

上表中,笔者剔除了1亿元规模以下的基金,总共有34只。目前规模最大的沪深300基金为510300华泰柏瑞沪深300ETF,规模高达333亿元。

普通指数基金被动跟踪沪深300指数,业绩差距不大。2019年业绩最好的基金为510390平安沪深300ETF,收益率为6.04%;最近1年,表现最好的为510380国寿安保沪深300ETF,下跌19.01%,属于同类中跌幅最少的;最近2年和最近3年表现最好的为161207国投瑞银瑞和300,近三年收益率为27%;最近5年,业绩表现最好的为050002博时裕富沪深300A,收益率高达97.05%。从成立以来的年化收益率来看,160706嘉实沪深300ETF联接A最高,年化收益为9.84%。另外,博时裕富沪深300A年化收益也超过了9%。

从收费模式来看,普通指数基金管理费为0.5%/年、托管费为0.1%/年的最多,这也是业界的平均收费标准。不过,有两个例外。

一是510310易方达沪深300ETF和110020易方达沪深300ETF联接的管理费特别便宜,仅为0.2%,只收同类平均的4折,业界良心。

二是信诚沪深300、华安沪深300、国投瑞银瑞和300和银华沪深300等4只基金的收费特别贵,管理费和托管费分别为1%和0.22%,明显高于同类基金。

玩法二:增强指数基金

这类基金通过增强策略来获得超额收益的。一般来说,它们会把80%的仓位配置成指数的成分股,剩下20%的仓位玩一些主动管理。从过去来看,大多数增强型指数基金都获得了超额收益,不过也有少部分做得还不如普通指数基金。

沪深300增强指数基金情况一览

(数据截至:2019年1月29日)

增强型产品数量明显少于普通类指基。上表中,笔者剔除了1亿元规模以下的基金,总共有16只。目前规模最大的沪深300增强基金为000311景顺长城沪深300增强,规模达75亿元。另外,富国沪深300增强、兴全沪深300增强规模分别达到59亿元和20亿元,位居规模前列。

从业绩表现来看,2019年表现最好的为富国沪深300增强,收益率为6.28%。最近1年、最近2年、最近3年和最近5年,表现最好的均为163407兴全沪深300增强,其最近5年的收益率高达109.61%,收益率是同期表现最差的450008国富沪深300增强(45.14%)的两倍以上!

从成立以来的年化收益来看,景顺长城沪深300增强最高,达到14.17%。另外,易方达沪深300量化增强和申万菱信沪深300增强的年化收益均超过了10%,处于同类领跑位置。

玩法三:策略型基金

除了以上两大类基金,还有一类沪深300策略型指基。相关指数包括:沪深300等权重、沪深300成长、沪深300价值、沪深300高贝塔、沪深300低贝塔等。

按照相关名字我们大概能猜出这些指数的编制规则,比如沪深300等权重就是300只成分股给予相同的权重;300成长和300价值就是分别从300只成分股中,挑选成长因子和价值因子评分最高的100只组成新指数;300高贝塔和300低贝塔就是分别从300只成分股中,挑选贝塔值最高的和最低的100只,组成新的指数。

这几个300策略指数都有相关基金产品跟踪,但规模普遍较小,流动性堪忧。当前规模超过3亿元的300策略型基金仅有3只,分别为310318申万菱信沪深300价值增强、310398申万菱信沪深300价值和519671银河沪深300价值。

按照惯例,我们一起来个集体照吧。

普通指数基金中,笔者选取了华泰柏瑞沪深300ETF,增强基金中选取了景顺长城沪深300增强,然后叠加3个沪深300策略基金。

三大类基金VS沪深300指数最近5年走势对比图

神奇的一幕发生啦!

最近5年,沪深300指数上涨43.37%,三大类基金的代表品种全部跑赢了指数。其中,增强型和策略型基金表现出色,景顺长城沪深300增强、申万菱信沪深300价值和申万菱信沪深300价值增强的涨幅均超过100%,是同期指数涨幅的两倍以上!

三大类基金VS沪深300指数最近5年涨跌幅情况

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